FINANCIAL ENGINEERING I

Konstruiere dein eigenes Produkt

Lerne dein eigenes Produkt zu konstruieren. Durch das Zusammenfügen einzelner Komponenten können verschiedene Ziele verfolgt werden. Eines könnte sein, eine passende Absicherung für sein Portfolio zu konstruieren und ein weiteres, die Rendite-Chancen zu erhöhen bei gleichzeitiger Senkung des Risikos. Inwieweit das überhaupt möglich ist, erlernen sie in diesem Seminar.

EQUITY & FX

Structured Products der ersten Generation

Participation Notes oder Cash or Share sind Beispiele für Structured Products der ersten Generation. Lernen sie diese zu verstehen und selbst zu generieren.

Pricing von Zinsswaps

Pricing von Zinsswaps bilden die Basis der Structured Products. Dabei liegt der Fokus auf dem Relativen Pricing und dem damit verbundenen Law of one price. All diese Begriffe sind mit wichtigen Theorien verbunden die mit @Excel Spread Sheets verständlich und leicht nachvollziehbar umgesetzt werden.

Option Valuation

Das Option Valuation Modul liefert uns die Grundlagen für das arbitragefreie Pricing von Optionen, die wir in weiterer Folge in verschiedenen Kombinationen einsetzen können um das gewünschte Produkt herstellen zu können.

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Fixed Income

Produkte der ersten Generation

Callable Bonds, Geldmarktfloater mit oder ohne Cap und Floor, sind die ersten Produkte die untersucht werden. Diese Produkte sind aus Standardinstrumenten generiert und können auch somit zerlegt und einzeln bewertet werden. Im Angesicht der negativ Zinsen, sind selbst diese Produkte nicht mehr so einfach mit den normalen Methoden bewertbar.

Extended Black&Schooles

Normale Anwendung der B&S Formel funktioniert nicht mehr! Es gibt verschiedenen, im Markt verwendete Methoden um Optionen zu bewerten.

Constant Maturity Swaps

CMS-Strukturen können als Übergang zu weitaus komplexeren Produkten gesehen werden und bilden daher den Abschluss dieses Seminars. Die Theorie die man dazu benötigt wird in diesem Kapitel ansatzweise behandelt und intuitiv erklärt. Die Bewertung ist eigentlich äußerst delikat, kann aber mit analytischen Approximationen relativ einfach erfolgt.

Ziel:

Am Ende dieses Seminars können sie viele der Strukturierten Produkte in einzelne Komponenten zerlegen und einen fair value berechnen. Weiters werden sie das Risko und den mögliche Ertrag der Produkte abschätzen können.

Zielgruppe:

Das Seminar eignet sich besonders für Mitarbeiter im Front-, Middel-, Backoffice, Controlling, Risk- und Fundmanagement sowie für Programmierer, die mit diesen Instrumenten in Kontakt kommen.

Voraussetzungen:

Gute Excel Kenntnisse.